Petit fabricant de puces avec une grande vision sur la bonne voie pour dominer rapidement

LAS VEGAS, NEVADA - 05 JANVIER: Le véhicule électrique concept Peugeot Inception de Stellantis est présenté ... [+] lors d'un discours d'ouverture du PDG de Stellantis, Carlos Tavaras, lors du CES 2023 au Venetian Resort Las Vegas le 05 janvier 2023 (Photo d'Ethan Miller/Getty Images)

La révolution du véhicule électrique est là, même dans les endroits les plus inattendus. Et c'est une énorme opportunité pour les investisseurs avisés.

Cadres àStellantis SA (STLA) annoncé la semaine dernière a annoncé que la production de ses muscle cars Dodge Charger et Challenger se terminera cette année. L'entreprise les remplace par des véhicules électriques.

Les investisseurs devraient envisager d'acheterON Semi-conducteur (ON).

Les marques Challenger et Charger en 2008 ont fait partie d'un renouveau de muscle car. Les baby-boomers vieillissants et les passionnés de moteurs à combustion interne ont soudainement trouvé le marché plein de Chevy Camaros, Ford Mustangs et Chargers remaniés. Beaucoup de ces sosies des années 1970 étaient bourrés de certains des moteurs les plus puissants jamais développés dans le Michigan.

Le moteur Hemi Hellcat en 2018 a rapidement gagné un culte. Dans sa configuration la plus puissante et équipé du système d'échappement haut de gamme, le moteur Hemi V8 a généré 808 chevaux. La production du Hellcat prendra fin en 2024, selon Tim Kuniskis, directeur général de Dodge.

Kuniskis a déclaré la semaine dernière que la Charger Daytona SRT Banshee électrique 2024 serait une meilleure muscle car. Il sera plus aérodynamique, efficace et plus rapide que même les modèles Hellcat suralimentés les plus puissants. Il aura même un rugissement de moteur simulé de 126 dB, tout comme les vieux chats cracheurs de feu.

Tout cela peut sembler un peu idiot. Cependant, l'émergence des véhicules électriques pour les amateurs de muscle car ponctue la direction que prend l'industrie. L'électrification est en cours, que les consommateurs le veuillent ou non. Les investisseurs doivent comprendre que d'énormes nouveaux marchés prennent forme, créant de véritables gagnants.

L'industrie automobile poursuitTesla (TSLA) . La société basée à Austin, au Texas, a perturbé le transport en réinitialisant judicieusement la préposition de valeur. La perception des véhicules électriques est passée d'éco-responsable et utilitaire à des batteurs ICE déchirant la chaussée, qui étaient également amusants à conduire. Maintenant, Stellantis et d'autres constructeurs automobiles font la course pour rattraper leur retard.

On Semiconductor est l'un des 10 principaux fournisseurs du secteur automobile, et l'entreprise renforce rapidement ses capacités pour répondre à la croissance des véhicules électriques. La société basée à Phoenix, en Arizona, vend des composants semi-conducteurs dans tous les segments du marché émergent des véhicules électriques, y compris les modules d'alimentation et la conversion de puissance CC-CC pour l'électrification ; capteurs d'image et modules pour systèmes avancés d'aide à la conduite ; et pilotes de LED, et amplificateurs opérationnels, pour l'éclairage LED. Au cours de 2021 ON Semi. a réalisé des revenus de 6,74 milliards de dollars, dont 38 % provenaient du secteur automobile.

Hassane El-Khoury, PDG, a soigneusement réorienté l'entreprise autour de l'électrification des véhicules. Il a conçu l'acquisition de GT Advanced technologies en 2021, un important producteur de carbure de silicium. Le SiC est considéré comme un matériau clé pour les dispositifs de commutation de puissance de nouvelle génération utilisés pour les véhicules électriques, les bornes de recharge pour véhicules électriques et les infrastructures d'énergie propre.

On Semi a annoncé début août que ses unités automobiles et industrielles représentaient désormais 66 % des ventes globales, où la forte demande de systèmes de gestion de l'alimentation et de capteurs continue de dépasser l'offre.

Au cours de l'appel au deuxième trimestre avec les analystes, Khoury a noté que certains clients avaient pris la décision inhabituelle de co-investir avec On Semi pour étendre la capacité des principaux composants semi-conducteurs. D'autres ont prolongé les contrats existants jusqu'en 2029, car ils réclament de garantir l'approvisionnement en composants dont ils auront besoin pour les futurs véhicules électriques.

Pendant la pandémie, l'ensemble du secteur a été frappé par des pénuries de puces héritées utilisées pour tout, des compteurs de vitesse et des mécanismes de trappe électroniques aux systèmes de freinage automatique. Les dirigeants de Detroit, d'Allemagne, de Corée et du Japon ne peuvent pas se permettre que la même chose se produise lorsqu'ils électrifient leurs flottes.

Les véhicules électriques sont certainement l'avenir de Stellantis. Il y a cinq ans, c'était impensable. Les dirigeants faisaient un pied de nez à l'électrification et déployaient des camions, des SUV et des muscle cars gourmands en essence avec des moteurs Hellcat suralimentés. Ces monstres sont remplacés par des véhicules électriques que la société affirme que personne n'a vu venir.

Au prix de 72,53 $, ON Semi. les actions se négocient à 14,7x les bénéfices à terme et à 3,8x les ventes. C'est extrêmement bon marché compte tenu des marges brutes de 46,6% et du potentiel de ses activités automobiles et écosystémiques durables.

L'action est un achat pour les investisseurs à plus long terme.

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